בואו לגלות את עמוד הכתבה החדש שלנו
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

לקרוא ללא הגבלה, רק עם מינוי דיגיטלי בהארץ  

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

מתיו ברונפמן מסתייע בקרן מנוף למיחזור חובות בישראלום

חברת ישראלום חתמה על הסכם הלוואה של 105 מיליון שקל ל-6 שנים עם קרן המנוף KCPS

תגובות

>> מתיו ברונפמן, מבעלי השליטה בבנק דיסקונט, ושותפו שולם פישר נאלצים להשתמש בסיוע כספי של קרנות מנוף כדי להשלים את המהלכים הפיננסיים בחברת ישראלום נכסים שבשליטתם. מהלכים אלה כוללים בעיקר מימון רכישות מניות של שופרסל, וכן עמידה בתשלומי אג"ח של יותר מ-50 מיליון שקל עד סוף ספטמבר 2010.

שבוע לאחר שהשלימה את רכישת 4.3% נוספים משופרסל מברונפמן ופישר תמורת כ-200 מיליון שקל, דיווחה ישראלום ביום חמישי האחרון כי חתמה עם קרן המנוף KCPS על הסכם לקבלת הלוואה של 105 מיליון שקל, שצפויה להיפרע בתשלום אחד (הלוואת בולט) בסוף דצמבר 2016.

ההלוואה צפויה לפי הערכות לשאת ריבית שנתית של 8% צמוד למדד; הריבית המקובלת בהלוואות דומות שנותנות קרנות המנוף לחברות שונות.

ההלוואה תובטח בבטוחות שונות, ובהן מניות של פאלאס תעשיות שבשליטת ישראלום. ישראלום גם מתחייבת לעמוד באמות מידה פיננסיות הזהות לאלו שהיא התחייבה כלפיהן למערכת הבנקאות. לפי ההערכות, בישראלום בחנו אפשרות של הנפקת אג"ח, אך הקשחת תנאי ההנפקה בעקבות תקנות ועדת חודק, וכן משום שלחברה לא היה תשקיף מדף מוכן - החליטו בישראלום ללכת על האופציה של קרן מנוף.

ישראלום נמחקה בידי ברונפמן ופישר מהמסחר בבורסה במחצית הראשונה של 2010, אך מפני שלחברה נותרו עדיין אג"ח בהיקף של כ-250 מיליון שקל (הנסחרות בתשואות יציבות של עד 6%) החברה מחויבת לדווח לבורסה.

עד תחילת 2010 ישראלום היתה חברת נדל"ן שהתמקדה בהחזקה של נכסים מניבים בישראל, וכן היתה חלק מגרעין השליטה בחברת הנדל"ן אולימפיה הפועלת בתחום הבנייה למגורים ונדל"ן מניב במזרח אירופה, והסבה לישראלום הפסדים של יותר מ-100 מיליון שקל.

ואולם ברונפמן ופישר החליטו להפוך את ישראלום לחברת אחזקות, ובעקבות כך העבירו אליה את האחזקות בשופרסל (19%) שנרכשו בתמורה כוללת של 920 מיליון שקל, וכן את מניות פאלאס תעשיות (84.6%) שנרכשו תמורת 56 מיליון שקל. זאת בצד יציאה מגרעין השליטה באולימפיה ומימוש הדרגתי של האחזקה.

קרן המנוף של KCPS, המנוהלת בידי גבי לב, שי איילון וצבי פורמן, השקיעה עד כה יותר מ-500 מיליון שקל בחברות כמו משכנות כלל, תדהר, ריט1 וצור שמיר.

הקרן הוקמה ב-2009 ככלי להתמודדות עם משבר האג"ח ששרר בשוק באותה התקופה, והיא נהנתה מהטבות ותמריצים ממשלתיים. מטרת הקרנות היתה ביצוע השקעות בחברות לצורך מחזור חוב קיים, או לספק לחברות מימון לצורך הגעה להסדרי חוב עם בעלי אג"ח ונושים אחרים. ואולם בשל התאוששות בשווקים, מרבית ההשקעות שביצעו הקרנות עד כה היו בחברות יציבות.



תצלום: תומר אפלבאום



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר הארץ

סדר את התגובות
*#
בואו לגלות את עמוד הכתבה החדש שלנו