בואו לגלות את עמוד הכתבה החדש שלנו
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

לקרוא ללא הגבלה, רק עם מינוי דיגיטלי בהארץ  

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

האשמים במשבר הפיננסי - הרגולטורים, הבנקים והממשל של קלינטון ושל בוש

"קברניטי הכלכלה התעלמו מהאזהרות ולא ניסו לשאול, להבין או לנהל את הסיכונים שהתפתחו במערכת שחיונית לרווחת הציבור האמריקאי", נכתב בדו"ח

תגובות

ניו יורק טיימס

<<המשבר הכלכלי של 2008 היה אסון שניתן היה להימנע ממנו, ונגרם בשל כשלים ברגולציה של הממשל האמריקאי, בניהול לקוי של תאגידים ובנטילת סיכונים מופרזת בוול סטריט - כך עולה ממסקנותיה של ועדת חקירה פדרלית שבדקה את הנושא.

הוועדה, שהוקמה כדי לחקור את הנסיבות שהובילו למשבר, הטילה את מרבית האשמה על הממשל, הבנק הפדרלי ורגולטורים אחרים, בכך שאיפשרו את ההתנהגות שהביאה למשבר. "הטרגדיה הגדולה מכל תהיה לקבל את ההנחה שאיש לא יכול היה לצפות את הבאות, ולפיכך לא היה ניתן למנוע את המשבר", כתבה הוועדה בדו"ח. הדו"ח, שבו 576 עמודים, צפוי להתפרסם היום אך הגיע מוקדם יותר לידי "ניו יורק טיימס". "אם נקבל את ההנחה הזו, זה יקרה שוב".

אף שהוועדה, שבמהלך החקירה ערכה 19 ימי שימועים וראיונות עם יותר מ-700 עדים, האשימה כמה מוסדות פיננסיים בתאוות בצע ורשלנות, כמה מן המסקנות המרכזיות בדו"ח מתמקדות בכשלים ממשלתיים. הוועדה הורכבה מ-10 חברי קונגרס משתי המפלגות.

הוועדה האשימה את שני יושבי הראש של הבנק הפדרלי - אלן גרינספאן, שכיהן כיו"ר בזמן שהתנפחה בועת האשראי, ומחליפו בן ברננקי - בכך שלא צפו את המשבר. ביקורת נמתחה בדו"ח במיוחד על גרינספאן, שתמך בהפחתת הרגולציה ו"לא ניסה לרסן את זרם המשכנתאות הרעילות". ממשל בוש מואשם בדו"ח בכך שתגובתו הלא עקבית למשבר - כמו למשל העובדה שהניח לבנק ההשקעות ליהמן ברדרס לקרוס אך חילץ את בר סטרנס - תרמה לאי הוודאות ולבהלה בשווקים הפיננסיים.

ממשל קלינטון מואשם בדו"ח בכך שהחליט לא לפקח על נגזרים - החלטה שמכונה "נקודת מפתח בהליכה לכיוון המשבר הפיננסי". שר האוצר טימותי גייתנר, שכיהן כיו"ר הבנק הפדרלי של ניו יורק, מואשם בכך שלא זיהה את הבעיות בליהמן ובסיטי.

הדו"ח צפוי להצית מחדש את הדיון בנוגע להשפעת וול סטריט. לפי הדו"ח, לרגולטורים "לא היה רצון פוליטי" לפקח על המוסדות הפיננסיים ולחקור אותם. המגזר הפיננסי הוציא 2.7 מיליארד דולר על שתדלנות בין 1999 ל-2008, בשעה שבכירים וועדות הקשורים למוסדות הפיננסיים הוציאו יותר ממיליארד דולר על תרומות לפוליטיקאים.

"הבנק הפדרלי התרשל במילוי תפקידו"

בנוסף לזיהוי הנאשמים במשבר, ניפצה הוועדה כמה מהתיאוריות הרווחות בנוגע לגורמים למשבר. לטענתה, הריביות הנמוכות של הבנק הפדרלי לא היו בין הגורמים העיקריים למשבר, כך גם ענקיות המשכנתאות פאני מיי ופרדי מאק, ומדיניות הממשל לעודד בעלות על בתים. מנגד, הדו"ח מתח ביקורת על הרגולטורים - ובעיקר על רשות ני"ע (SEC), שלא דרשה מהבנקים להחזיק יותר הון כדי לספוג הפסדים פוטנציאליים ולרסן את נטילת הסיכונים; ועל הבנק הפדרלי, ש"התרשל בביצוע משימתו".

"המשבר התרחש כתוצאה ממעשים אנושיים, ולא איתני הטבע או תוכנות מחשב שהשתבשו", נכתב בדו"ח. "קברניטי הכלכלה ודיילי הציבור של המערכת הפיננסית שלנו התעלמו מהאזהרות ולא ניסו לשאול, להבין או לנהל את הסיכונים שהתפתחו במערכת שחיונית לרווחת הציבור האמריקאי. זו היתה החמצה גדולה, לא מעידה".

הוועדה יצאה גם נגד החשב הכללי, שמפקח על חלק מהבנקים; ונגד הרגולטור על בנקי החיסכון - בטענה כי גופים רגולטוריים אלה מנעו ממדינות בארה"ב לרסן התנהגות לא הולמת בבנקים, רק משום שנקלעו למאבק על תחומי אחריות.

השלכות הדו"ח עשויות להיות מורגשות יותר בתחום הפוליטי מאשר במדיניות הציבורית. חוק דוד-פרנק לרפורמה ברגולציה על המגזר הפיננסי, שנחקק ביולי, נועד לטפל בבעיות הרגולטוריות שאליהן התייחסה הוועדה בדו"ח. ואולם הדו"ח צפוי להוות שיקול בדיון על עתידן של פאני מיי ופרדי מאק, שנמצאות בשליטת הממשל האמריקאי מאז 2008.

אף שהדו"ח תיעד את ההתנהגות מפוקפקת של חברות המשכנתאות וההימורים פזיזים של הבנקים, אחד הדברים המעניינים בו הוא תיאור חוסר תשומת הלב ואוזלת היד של הבכירים.

"שיניו של גלגל ההרס הפיננסי"

הדו"ח מצטט בכירים בענקית הפיננסים סיטי שהודו בכך לא העניקו תשומת לב מספקת לסיכונים הטמונים במשכנתאות. בכירים בחברת הביטוח AIG היו עיוורים נוכח חשיפת החברה לחוזי CDS, שנמכרו למשקיעים כביטוח נגד ירידת ערכם של ניירות ערך מגובי משכנתאות. במריל לינץ' הופתעו הבכירים כשהשקעות בטוחות לכאורה במשכנתאות לפתע הסבו הפסדי ענק.

על כל 40 דולר בנכסים, היה לחמשת בנקי ההשקעות הגדולים בארה"ב רק דולר אחד לכיסוי הפסדים - ולפיכך ירידה של 3% בערכי הנכסים היתה עלולה לחסל את החברה. הבנקים הסתירו את המינוף המופרז באמצעות שימוש בנגזרים, גופים שלא נכללו במאזניהם ומכשירים אחרים - על פי הדו"ח.

הדו"ח, שעוצב בעיקר על ידי יו"ר הוועדה, פיל אנגלידס, מתובל בביטויים ציוריים. סוכנויות דירוג האשראי מכונות "שיניו של גלגל ההרס הפיננסי"; ובפרפראזה על המחזה "יוליוס קיסר" של שייקספיר, נכתב בדו"ח: "האמת אינה בכוכבים, כי אם בנו עצמנו". על הבנקים שמכרו ני"ע מגובי משכנתאות נכתב בדו"ח: "כמו איקרוס, הם מעולם לא חששו לעוף קרוב מדי לשמש".




תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר הארץ

סדר את התגובות

כתבות שאולי פספסתם

*#
בואו לגלות את עמוד הכתבה החדש שלנו