בואו לגלות את עמוד הכתבה החדש שלנו
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

לקרוא ללא הגבלה, רק עם מינוי דיגיטלי בהארץ  

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

כלל ביוטכנולוגיה תרשום רווח של 500 מיליון שקל מהעברת השליטה במדיוונד

חברת Variance העריכה את שוויה של מדיוונד ב-250 מיליון דולר. רשות ני"ע קיבלה את טענתה של כלל ביוטכנולוגיה שאיבדה את השליטה במדיוונד לאחר שמרכז הכובד של פעילותה עבר ממו"פ לשיווק באמצעות טבע

תגובות

>> רשות ניירות ערך החליטה שלא להתערב במדיניות החשבונאית של חברת כלל ביוטכנולוגיה, לאחר שעשתה זאת קודם לכן בחברה אחרת מקבוצת אי.די.בי.

בעקבות החלטת רשות ניירות ערך שלא להתנגד לעמדתה של כלל ביוטכנולוגיה שלפיה היא איבדה את השליטה בחברת מדיוונד לאחר השלמת העסקה, שבה הוקצו לחברת טבע מניות בחברה הבת מדיוונד, וכן נמכרו לה מניות שהוחזקו בידי כלל ביוטכנולוגיה באופן שאחזקתה במדיוונד ירדה מ-55% ל-47% בדילול מלא - ציינה כלל ביוטכנולוגיה כי בדו"חות השנתיים ל-2010 תוכר האחזקה במדיוונד על בסיס שוויה ההוגן. זאת בהתאם לתקינה החשבונאית הבינלאומית החדשה (IFRS) שחלות על חברה מוחזקת ושתוצג לפי שיטת השווי המאזני.

כלל ביוטכנולוגיה קיבלה הערכת שווי ממעריך בלתי תלוי בחברה, ועל פיה צפויה החברה לכלול בדו"חות הכספיים ל-2010 רווח הון של 400-500 מיליון שקל.

הצורך בהנחיית הרשות התעורר בעקבות השלמת העסקה שבה השקיעה טבע 7 מיליון דולר במניותיה של מדיוונד לפי שווי חברה של 200 מיליון דולר לפני ההשקעה; רכשה מבעלי מניותיה של מדיוונד מניות ב-5 מיליון דולר לפי שווי חברה של 200 מיליון דולר; והתחייבה לרכוש מהם מניות נוספות בסכום של 22 מיליון דולר ו-64 מיליון דולר, בכפוף להשגת אישור שיווק של המוצר המוביל של מדיוונד באירופה ובארה"ב בהתאמה.

טבע קיבלה גם זכות להשקיע סכום נוסף של 65 מיליון דולר במדיוונד בכפוף להשגת יעדי פיתוח מסוימים שקשורים להתקדמות הפיתוח של מוצרי פוליהיל, לפי שווי חברה של 200-300 מיליון דולר. עם השלמת השלב הראשון של העסקה ירדה אחזקתה של כלל ביוטכנולוגיה במדיוונד מ-55% ל-47% בדילול מלא ול-38% ממניותיה של פוליהיל.

כלל ביוטכנולוגיה ביקשה מרשות ניירות ערך להכריע בשאלה אם החברה איבדה את השליטה במדיוונד בעקבות העסקה, ועל כן עליה להפסיק לאחד את הדו"חות הכספיים של מדיוונד. להכרעה בסוגיה זו יש משמעות חשבונאית, שכן אילו הרשות החליטה שכלל ביוטכנולוגיה עדיין שולטת במדיוונד, היה עליה להמשיך ולאחד את הדו"חות הכספיים של מדיוונד ולרשום את ההשקעה בה על בסיס חלקה בהונה העצמי של מדיוונד.

במקרה של אובדן שליטה קובע תקן (IFRS 3 (R בנוגע לצירופי עסקים, כי עם רכישה או אובדן שליטה בחברה בת מתרחשת מכירה רעיונית של מלוא האחזקה בה לפי השווי ההוגן של החברה הבת, ומיד אחר כך רכישה רעיונית של המניות לפי השווי ההוגן. מהלך זה מאפשר לכלל ביוטכנולוגיה להכיר ברווח הון בגובה הפער בין חלקה בשווי ההוגן של מדיוונד לבין השווי של מדיוונד במאזני החברה עד כה-3.7 מיליון שקל נכון לסוף ספטמבר 2010.

כלל ביוטכנולוגיה הזמינה הערכת שווי מחברת Variance, ונראה על פי שוויה המאזני של מדיוונד נכון לסוף הרבעון השלישי של 2010 ורווח ההון המוערך כי מרכז טווח השווים שקבעה ואריאנס למדיוונד הוא 250 מיליון דולר. נראה שרשות ניירות ערך קיבלה את עמדתה של כלל ביוטכנולוגיה, שלפיה איבדה את השליטה במדיוונד בשל ארבעה גורמים: עם התחלת המכירות של המוצר שפותח בידי פוליהיל, החברה הבת של מדיוונד, והעברת מרכז הכובד של פעילות החברה ממחקר ופיתוח לשיווק ומכירות שמנוהלים בידי טבע ולא בידי כלל ביוטכנולוגיה; העובדה שבעוד לפני העסקה כלל ביוטכנולוגיה מינתה חמישה מששת חברי הדירקטוריון של מדיוונד, לאחריה מינתה כלל ביוטכנולוגיה רק שלושה משבעה חברי הדירקטוריון; האופציות שיש לכלל ביוכטנולוגיה לחייב את טבע לרכוש מניות ולהקטין את אחזקתה במדיוונד מ-47% ל-29%; והעובדה שטבע תממן את פעילות המחקר והפיתוח של מדיוונד מכאן ואילך.

מדיוונד עוסקת בפיתוח, ייצור ומסחור של ריפוי פצעים וטיפול בכוויות. הפיתוח המתקדם ביותר שלה הוא Nexobrid, שמבוסס על תערובת של אנזימים ממקור צמחי והוא משמש להטריית כוויות (כלומר, להסרת רקמה מתה מהאזור הפגוע), ואמור להקטין את הצורך בהטריה ובשתילת עור כירורגית.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר הארץ

סדר את התגובות

כתבות שאולי פספסתם

*#
בואו לגלות את עמוד הכתבה החדש שלנו