בואו לגלות את עמוד הכתבה החדש שלנו
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

לקרוא ללא הגבלה, רק עם מינוי דיגיטלי בהארץ  

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

צעד גדול לקראת מימוש החזון של מלאנוקס להיות חברת ענק

מלאנוקס רוכשת את יצרנית המתגים מהרצליה וולטייר ב-218 מיליון דולר במזומן, בפרמיה של 36% על מחיר השוק. המנכ"ל רוני קנת צפוי לגרוף יותר מ-11 מיליון דולר

תגובות

>> מלאנוקס הודיעה אתמול על המהלך העסקי הגדול בתולדותיה ואחד המהלכים הגדולים ב-2010. מלאנוקס, יצרנית פתרונות ההאצה לענף השרתים, תרכוש את וולטייר, יצרנית מתגים מהרצליה, תמורת 218 מיליון דולר במזומן.

המחיר משקף מחיר של 8.75 דולרים למניה. מחירה של מניית וולטייר בסיום המסחר ביום שישי הגיע ל-6.43 דולרים, כך שמדובר בפרמיה של 36% על מחיר השוק. בעקבות הפרסום על העסקה זינקה מניית וולטייר בכ-35% בפתיחת המסחר בוול סטריט, ואילו מניית מלאנוקס ירדה בכ-3.9%. מריל לינץ' שימש יועץ פיננסי לעסקה.

מנכ"ל ויו"ר מלאנוקס, איל ולדמן, אמר לא פעם בעבר כי בכוונתו לייצר חברת ענק ישראלית. בעבר ניהלה מלאנוקס מגעים לרכישת קופרגייט שלא הבשילו. המגעים עם וולטייר כבר התנהלו כבר לפני שנתיים, אך אז הם נכשלו.

מלאנוקס נמצאת בתקופה האחרונה בתנופה, לאחר שאורקל רכשה כ-10% ממניותיה; לפי הערכות, הרכישה התבצעה כדי לחסום אפשרות שמלאנוקס תירכש על ידי חברה אחרת, בשל עובדה שלמלאנוקס יש חלק מרכזי בשרתי אורקל ובאסטרטגיה הכוללת של החברה.

מלאנוקס מתמחה בפיתוח מוצרי תקשורת מבוססי מוליכים למחצה בתקן אינפיניבנד המותקנים במרכזי הנתונים של ארגונים ומיועדים לקשר בין שרתי מחשב למערכות אחסון ולסייע בהעברת נתונים. וולטייר, שנוסדה לפני עשור על ידי ארז דיאמנט ואמיר פרשר, מייצרת מערכות חומרה ותוכנה לתקשורת בין מחשבים (גריד) על בסיס טכנולוגיית אינפיניבנד. אינפיניבנד הוא סטנדרט לארכיטקטורת מחשוב להאצת תעבורת נתונים בין רכיבי מחשב בסביבות רשת קטנות כגון WAN ,LAN ו-SAN. מתגים מתוצרת החברה ניתן למצוא, בין השאר, במחשב העל של ענקית הרכב אאודי. למעשה, מוצריהן של וולטייר ומלאנוקס חופפים. גם וולטייר וגם מלאנוקס מייצרות מתגים, אלא שלמלאנוקס יש מוצרים נוספים.

סינרגיה גבוהה בין החברות

בתחילת דרכה פעלה וולטייר בתחום של כרטיסי אבטחת מידע למחשבים, אך התקשתה להתרומם גם לאחר שני סבבי גיוס ועמדה על סף סגירה. בתחילת שנות ה-2000 הובא לחברה רוני קנת, שמונה לתפקיד יו"ר ומנכ"ל החברה, וביצע את השינוי העסקי. החברה הונפקה בנאסד"ק ב-2007 לפי מחיר של 9 דולרים למניה, כך שמשקיעי החברה ספגו תשואה שלילית של כ-2.8% מאז ההנפקה.

קנת, המחזיק 5.8% ממניות החברה, נמנה עם המרוויחים הגדולים מהעסקה, שכן אחזקתו לפי שווי העסקה מגיעה ל-11.3 מיליון דולר. עם מחזיקי המניות הגדולים הנוספים נמנית גם קרן פיטנגו של חמי פרס, המחזיקה ב-13.4% מהמניות ששוויין מגיע לפי שווי העסקה ל-28.8 מיליון דולר. פרס, המשמש יו"ר החברה, מחזיק גם במניות באופן אישי בשווי של כמיליון דולר לפי שווי העסקה. קרן ורטקס מחזיקה ב-8.6% מהמניות - 15.9 מיליון דולר, ודיקר ניהול נכסים מחזיקה ב-9.9% מהמניות - 18.2 מיליון דולר.

במלאנוקס מעריכים כי העסקה תתרום לרווח הנקי המתואם ב-2011 2-5 סנטים או יותר למניה. בהתבסס על התאמה הגבוהה של המוצרים, השווקים, הלקוחות והאסטרטגיות העסקיות, מלאנוקס צופה כי הרכישה של וולטייר תחזק את מעמדה התחרותי כספקית מובילה בפתרונות קישוריות מקצה לקצה לשרתים ומערכות אחסון נתונים. על רקע הצהרה זו ונתוני וולטייר עד כה, סביר להניח שהשיפור בשורה התחתונה של וולטייר ייעשה באמצעות חיתוך בהוצאות תפעול שונות, כולל צמצום כוח אדם על רקע הסינרגיה הגבוהה. בשתי החברות יחדיו מועסקים כיום כ-700 עובדים.

מלאנוקס תיהנה משיפור בהכנסות ומשיפור בהוצאות כתוצאה מסינרגיה שתיווצר לאורך הזמן המוערכת ברמה שנתית בכ-10 מיליון דולר, לפחות, עד סוף 2012. הסינרגיה המדוברת אף עשויה להוביל לפיטורי עובדים במלאנוקס, מאחר שעיקר נכסיה של וולטייר הם לקוחותיה, ומוצריה דומים לאלה של מלאנוקס. לפיכך, מלאנוקס עשויה לנסות לשפר את היעילות התפעולית באמצעות ויתור על עובדי שיווק ופיתוח. עם זאת, ייתכן שמלאנוקס תשנה את ייעודם של כמה מהעובדים בתוך החברה המשותפת.

השלמת הרכישה צפויה ברבעון הראשון של 2011, והמיזוג ייצור ספקית פתרונות קישוריות מקצה לקצה לצרכים של שוקי השרתים ומרכזי הנתונים. מנתוני חברת המחקר גארטנר עולה כי היקף השימוש העולמי בשרתים צפוי לגדול מכ-9 מיליון ב-2010 ל-11.2 מיליון ב-2014, והשימוש במערכות אחסון נתונים צפוי לגדול מ-1.8 מיליון ב-2010 ל-3.2 מיליון ב-2014.

דירקטוריון מלאנוקס אמר כי בכוונתו להציג את מועמדותו של קנת להצטרף כדירקטור במלאנוקס באסיפת בעלי המניות הקרובה הצפויה להתקיים במאי 2011.

בכוונת מלאנוקס לשמר את קווי המוצרים הקיימים של שתי החברות ולאחדם במסגרת פיתוח דור המוצרים העתידי, ובכך להבטיח המשכיות ללקוחות ולשותפים של שתי החברות. מלאנוקס מצפה להגדיל את נפח פעילותה ואת רווחיותה באמצעות המיזוג, ובכך להגדיל את ערכה של החברה המאוחדת ללקוחות שתי החברות ובעלי מניותיהן.

"המיזוג של מלאנוקס ווולטייר ייצור ספקית מובילה של פתרונות קישוריות מקצה לקצה עבור לקוחתינו על ידי מינוף החוזקות של החברות", אמר וולדמן. "אני מברך על איחוד הכוחות של המנהלים והעובדים במלאנוקס ובוולטייר ומצפה להשלמת הרכישה בדרך ליצירת חברה עילית".

וולטייר סיימה את הרבעון עם הכנסות של 18.1 מיליון דולר - עלייה של 25% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. ההפסד הנקי המתואם של החברה הגיע ל-768 אלף דולר לעומת הפסד של 1.5 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

מלאנוקס רשמה הכנסות של 37.8 מיליון דולר ברבעון השלישי - עלייה של 15.6% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. בשורה התחתונה רשמה מלאנוקס רווח נקי מתואם של 8.1 מיליון דולר לעומת 8.9 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.



מנכ"ל מלאנוקס איל ולדמן



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר הארץ

סדר את התגובות

כתבות שאולי פספסתם

*#
בואו לגלות את עמוד הכתבה החדש שלנו