בואו לגלות את עמוד הכתבה החדש שלנו
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

לקרוא ללא הגבלה, רק עם מינוי דיגיטלי בהארץ  

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

חברה בת אירופית של מי עדן תבצע הנפקה פרטית לפי שווי של 220-250 מיליון יורו

מי עדן מתכננת לגייס 300 מיליון יורו בהלוואות בנקאיות ובמניות, ולהיכנס לתחום המים המסוננים והמטוהרים. המנכ"ל רענן זילברמן: המטרה היא הכפלת המחזור

תגובות

Eden BV, שהיא חברה בת בבעלותה המלאה של מי עדן, עומדת לגייס עשרות מיליוני יורו בהנפקה פרטית לגורם פיננסי. על פי הערכות, Eden BV תנפיק את מניותיה לפי שווי של 220-250 מיליון יורו על פי מכפיל רווח תפעולי תזרימי (EBITDA) של 8 על הרווח תפעולי תזרימי (EBITDA) של 55 מיליון יורו, שהחברה צפויה לרשום ב-2007 בניכוי החוב הפיננסי של החברה.

במקביל לגיוס ההון מצויה מי עדן במו"מ כדי ללוות סכום של עד 250 מיליון יורו מבנקים אירופיים, שיממנו, לדברי רענן זילברמן מנכ"ל מי עדן, את התרחבות האסטרטגית. למשל, את הרחבת הפעילות בשווקים הקיימים של החברה, את הכניסה למדינות נוספות באירופה, וכן את מימון העסקה שבה תרכוש מי עדן מידי חברת Danone את מניותיה (59%) בחברת Danone Springs of Eden) DSE) תמורת 86 מיליון יורו - ובכך תשיג בעלות מלאה בחברה שעוסקת בשיווק מים מינרליים בכדים של 19 ליטר.

כניסה לשוקי מוצר משלימים

מי עדן צפויה להיכנס לשוקי מוצר משלימים כמו מים מסוננים ומטוהרים, כגון אלו של חברת תנה תעשיות ("תמי 4"), וכן להרחיב את פעילותה לאריזות הקטנות של מים מינרליים ולתחום הקפה, תוך ניצול בסיס הלקוחות שלה, שהוא הנכס העיקרי של החברה, לדברי זילברמן. הוא ציין שמטרתה של ההתרחבות האסטרטגית היא להכפיל את מחזור הפעילות של החברה. אנליסטים העריכו כי מחזור הפעילות של מי עדן יגיע ל-290 מיליון יורו ב-2007.

המיזם המשותף למי עדן ולדנונה פעיל ב-17 מדינות ומחזיק ב-600 אלף מתקני מים ב-50 אלף משרדים ובתי בית. DSE ספגה הפסדים כבדים בתחילת עד 2004, אך עברה תהליך של התייעלות, שכלל קיצוץ כוח האדם ב-25%, שיפור השירות והפחתת שיעורי הנטישה של לקוחות מ-25% ל-14%-15% בשנה.

לדברי זילברמן, הרווח התפעולי התזרימי של הפעילות באירופה הגיע ל-21% מהמחזור ב-2007, בהשוואה ל-17.3% מהמחזור ב-2006 ו-14.2% מהמחזור ב-2005. DSE עשויה לסיים את 2007 במחזור של 210 מיליון יורו, על פי הערכות אנליסטים, ואת הפעילות בישראל היא צפויה לסיים במחזור של 80 מיליון יורו.

DSE היא החברה המובילה בשוק המים המינרליים בכדים באירופה. נתח השוק שלה במערב אירופה הוא 20%, בעוד נתח השוק של המתחרה הגדולה, Nestle Waters, הוא 19%.

דנונה מפגרת אחרי נסטלה במזרח אירופה (10% לעומת 22% בהתאמה), בעיקר בשל הנוכחות החזקה של נסטלה בשוק הרוסי לאחר רכישתה של חברת Clearwater, שמחזיקה ב-100 אלף לקוחות. זילברמן מציין ש-60% מהשוק המערב אירופי נמצאים עדיין בידים של חברות פרטיות קטנות, ועל כן פוטנציאל הצמיחה והגדלת נתח השוק של החברה גדול עדיין.

זילברמן מסביר את החלטתה של דנונה לצאת מהמיזם המשותף דווקא על רקע שיפור מהותי בתוצאותיו הכספיות בהבנה שלדנונה אין יתרון יחסי בשירות, אלא בפיתוח ושיווק של מותגים. עם זאת, זילברמן מציין שרק 2% מפעילותה של החברה בשיווק מים מינרליים בכדים במערב אירופה הם לבתים פרטיים, הוא מגדיר את הנתונים "כישלון טוטלי", ומעריך שייתכן שכישלון זה גם עמד ברקע ההחלטה של דנונה.





תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר הארץ

סדר את התגובות
*#
בואו לגלות את עמוד הכתבה החדש שלנו