בואו לגלות את עמוד הכתבה החדש שלנו
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

לקרוא ללא הגבלה, רק עם מינוי דיגיטלי בהארץ  

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

משא ומתן לילי בין המדינה לקבוצת ברונפמן על מכירת בנק דיסקונט

קבוצת ברונפמן הציעה לרכוש השליטה בדיסקונט במחיר הנמוך ממחיר המינימום של המדינה

תגובות

הסניפים הסגורים של בנק דיסקונט ייאלצו לחכות לפחות עוד יום אחד לבעלים החדשים שלו. אתמול בשעות הערב עדיין התנהלו מגעים קדחתניים בין נציגי קבוצת ברונפמן, המבקשת לרכוש 26% ממניות הבנק, לבין נציגי המדינה.

מתיו ברונפמן מודע היטב למצבו; הוא נותר המתמודד היחיד במכרז לרכישת דיסקונט, וככזה יש בידו כוח עצום. הוא יוכל לקבוע אם ניסיון ההפרטה השני של דיסקונט יצליח או ייכשל.

אתמול בשעה 14:30 הגישה קבוצת ברונפמן-שרוהן לחברת נכסים מ.י את הצעת המחיר שלה לרכישת 26% ממניות דיסקונט. במשרדי נכסים מ.י במתחם איירפורט סיטי כבר המתינו לה החשב הכללי באוצר ירון זליכה, יו"ר החברה מיכל עבדי, המנכ"ל יצחק קליין, והיועצת המשפטית ימימה מזוז. הם לא הופתעו. כצפוי, הצעת המחיר שהגישה קבוצת ברונפמן היתה נמוכה משמעותית מהמחיר שמשתקף לדיסקונט מהערכות השווי שבידי המדינה.

על בסיס הערכות השווי האלו, שהוכנו האחת על ידי הכלכלן אבי חפץ והשנייה על ידי רואה החשבון רן בן-אור, אמורה המדינה לגבש את מחיר הרצפה - המחיר שמתחתיו לא תמכור את הבנק. בשל הפערים בין הצדדים התבקשה קבוצת ברונפמן לשפר את הצעתה. לפי שעה ההצעה שהניחה על שולחן נכסים מ.י עדיין לא תואמת את המחיר המינימלי.

מקור המקורב לקבוצת ברונפמן אמר אתמול כי לא יתפלא אם המשא ומתן בין הצדדים יימשך עוד כמה ימים. השווי של 26% ממניות בנק דיסקונט, אותן מבקשת לרכוש כעת קבוצת ברונפמן, הוא כ-1.5 מיליארד שקל, בהתבסס על מחירי הבורסה של המניות. למחיר זה יש להוסיף פרמיה, מכיוון שמדובר במניות המקנות שליטה בפועל בבנק ובזכות למנות את חברי הדירקטוריון שלו. מנגד, על הקבוצה הרוכשת ייאסר לממש את המניות לתקופה של חמש שנים לפחות.

מחירי השוק הנוכחיים של דיסקונט משקפים לו שווי של 5.23 מיליארד שקל. שווי השוק הנוכחי של דיסקונט בבורסה מהווה כ-92% מהונו העצמי. ההנחה המקובלת היא כי בנקים נמכרים במחיר שהוא לפחות שקול להונם העצמי.

כך למשל, לפני כשבע שנים מכרה המדינה את השליטה בבנק הפועלים במחיר הגבוה ב-25% מהונו העצמי. כיום נסחרות מניות בנק לאומי במחיר העולה על הונו העצמי, וכך גם בבנק המזרחי.

ואולם בהתחשב בביצועי העבר הגרועים של בנק דיסקונט, בתיק האשראי הבעייתי ובוועד העובדים החזק, נראה כי בקבוצת ברונפמן בונים על רכישה במחיר נמוך בהרבה.

לא פחות חשוב, כמובן, הקבוצה מנצלת את מצבה כקונה יחיד, מול מוכר להוט - מדינת ישראל - כדי לכופף את המחיר במידת האפשר. בקבוצה לא יודעים מהן הערכות השווי, ולכן לא יכולים להתאים את המחיר שיציעו עבור הבנק במדויק למחיר המשתקף מהערכות השווי.

קבוצת ברונפמן עתידה לרכוש בשלב הראשון 26% ממניות דיסקונט ולקבל אופציה לרכישת כמות מניות דומה לתקופה של שלוש שנים.



ברונפמן. בקבוצה לא יודעים מהן הערכות השווי לבנק



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר הארץ

סדר את התגובות

כתבות שאולי פספסתם

*#
בואו לגלות את עמוד הכתבה החדש שלנו