מה ההבדל בין תשואה לפדיון ברוטו לתשואה נטו?

אני רק שאלה

נתן שבע
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
נתן שבע

בשבוע שעבר הסברתם כיצד נקבעת התשואה לפדיון של אג"ח - שהיא למעשה התשואה ברוטו. כיצד נקבעת התשואה נטו?

דב

בשבוע שעבר הסברנו שהתשואה לפדיון ברוטו של איגרות חוב מורכבת מרווחי ההון - אם יש כאלה - ומהריבית שמחלקת מנפיקת איגרת החוב למשקיעים. התשואה לפדיון נטו היא התשואה ברוטו בניכוי המס שמשולם על הריבית הזאת.

המשקיעים הפרטיים באיגרות החוב השקליות משלמים מס בשיעור של 15% על כל תשלום ריבית שמשלמת המדינה או החברה שהנפיקה את איגרות החוב. באיגרות החוב הצמודות המס הוא 20%.

תשלום הקופון מתבצע מדי רבעון, חצי שנה או שנה. אם המשקיע מוכר את האיגרת ברווח לפני הפדיון, הוא משלם מס רווחי הון בשיעור של 20%. התשואה נטו אינה לוקחת בחשבון עמלות נוספות לבנקים או לברוקרים שבאמצעותם מתבצע הסחר באיגרות חוב.

כך, בגין קנייה או מכירה של איגרת החוב משלמים המשקיעים עמלה שצפויה לנוע בטווח שבין 0.5% ל-0.7%, בהתאם ליכולת ההתמקחות של המשקיע עם הבנק או כנגד עמלה מינימלית של עשרות שקלים. בנוסף משלמים המשקיעים לבנק גם דמי משמורת על ניירות ערך, שיכולים להגיע גם לשיעור של 0.5% בשנה.

שאלות ניתן לשלוח למייל

ami.ginzburg@themarker.com

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר הארץ